商品期货合约是一种标准化的合约,它规定了未来某一特定时间、地点交割的某一特定商品的数量和质量。合约中包含了交割日期、交割地点、交割商品规格、交割价格等信息。交易者可以通过买卖这些合约来投机或对冲。
期货市场是进行商品期货交易的场所,它可以是实体的交易场所,如芝加哥商品交易所(CME),也可以是电子交易系统,如电子交易网络(ECN)。期货市场提供了商品期货交易的流动性,并确保合约的履行。
期货价格是指期货合约在期货市场上的价格。它反映了市场对未来商品价格的预期。期货价格受到供需关系、季节性因素、库存水平、政治和经济事件等多种因素的影响。
交割是指期货合约到期时,买方和卖方按照合约规定履行实物交割的过程。在交割日,卖方需要交付实物商品,而买方则支付相应的款项。大多数期货合约在到期前都会被平仓,实际交割的情况较少。
投机者是指那些通过预测市场价格的波动来获取利润的交易者。投机者不参与实际的商品交割,他们的目的是通过买入低价合约并在价格上升时卖出,或者卖出高价合约并在价格下降时买入来获利。
对冲者是指那些通过期货合约来锁定未来商品价格的交易者。他们通常拥有或即将拥有某种商品的实际需求,通过期货市场买入或卖出合约来保护自己免受价格波动的影响。
保证金是交易者必须存放在经纪商处的一定金额,作为交易履约的担保。保证金制度可以确保交易者在合约到期时能够履行合约义务,同时也限制了交易者的风险。
交易手续费是交易者在买卖期货合约时支付给经纪商的费用。这笔费用通常按合约价值的百分比计算,用于支付经纪商的服务费用和交易所的运营成本。
触发价格是指期货合约中设定的一个价格水平,当市场价格达到或超过这个水平时,自动触发某些交易行为,如自动平仓或自动执行新的交易指令。
持仓是指交易者持有的期货合约数量。交易者可以是多头持仓(持有买入合约)或空头持仓(持有卖出合约)。持仓的大小反映了交易者对未来市场价格的预期。
通过了解这些基础名词,交易者可以更好地理解商品期货市场的运作机制,从而做出更明智的交易决策。